觀點:本周宏觀面國內外形成空頭共振,期待的“口糧”仍在討論中,導致內盤資金周中多轉空致弱者恒弱的滬鋁被資金持續(xù)打壓。供給端,國內鋁土礦供給偏緊破滅,海外鋁土礦是否轉寬松需時間檢驗;需求端,電力系統(tǒng)穩(wěn)步增長,光伏增產難以持續(xù),汽車產銷量面臨下滑,下游鋁棒加工費本周持穩(wěn);鋁價回落對下游提振小于恐慌情緒,初級加工走弱,高端加工緊俏。周五再創(chuàng)新低至19505,下行持續(xù),量能穩(wěn)定,關注19500支撐情況,19500破位下探19000的概率持續(xù)增加,下周暫看19200-20000偏弱震蕩。
本周宏觀呈現國內外悲觀共振。美國制造業(yè)指數低位,零售數據持平,房地產數據略增;美聯儲展望后市預計經濟增長放緩,9月降息25個基點的概率維持90%以上,整體偏弱;歐洲工業(yè)產出數據同環(huán)比均下降,經濟景氣指數再度走低,零售數據和消費者信心未能被歐洲杯帶動反彈,歐洲央行因物價壓力偏大保持利率不變,整體維持低位,無復蘇跡象;國內受二季度和6月經濟數據低于前期影響,整體樂觀情緒大幅減弱,三中全會的利好政策遲遲未現對回落的盤面無法形成支撐;日本政府下調2024年經濟增長預期疊加韓國申報停業(yè)法人創(chuàng)歷史新高,東北亞經濟持續(xù)不景氣。
7月19日,上期所鋁庫存減1475噸至159617噸;LME鋁庫存減少3750噸至960075噸。長江有色現貨A00鋁報價19490,跌80,貼水滬鋁08合約50。
技術面:08合約周五跳空低開19505-19630低位窄幅整理收19570,減倉10368手,成交活躍;本周沿5周均線持續(xù)下跌至19505,收于40周均線附近,振幅620,減倉50000手,成交縮量,MACD綠柱變長,回落趨勢持續(xù)但量能大減,短期關注19500支撐情況,下破或看19000-19200上漲起始區(qū)間。
加權合約周五跳空低開19569-19693低位整理收19642,增倉2355收,成交穩(wěn)定,MACD綠柱持續(xù)變短,下跌動能穩(wěn)定;本周平開小幅反彈受5周均線壓制后下跌,振幅600,遇40周均線反彈收19642,增倉11000手,成交活躍,量能穩(wěn)定,MACD綠柱變長,下行動能仍存,40周均線恐難行程有效支撐,后市下破或看19200支撐情況,下周19200-20000偏弱震蕩。
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