決議要點(diǎn)概覽：

1. 降息決策：美聯(lián)儲(chǔ)正式宣布開啟降息周期，將聯(lián)邦基金利率下調(diào)50個(gè)基點(diǎn)至4.75%-5.00%，這是自2020年3月以來首次降息。同時(shí)，“點(diǎn)陣圖”揭示了決策者們的預(yù)期，即在年底前將進(jìn)一步降息一個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)示著未來或有兩次每次25個(gè)基點(diǎn)的下調(diào)，或采取更大幅度的降息行動(dòng)。

2. 通脹展望：美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)通脹的信心有所增強(qiáng)，認(rèn)為通脹正在持續(xù)向2%的目標(biāo)邁進(jìn)。這一判斷基于當(dāng)前通脹數(shù)據(jù)的表現(xiàn)及未來預(yù)期。

3. 經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)：對(duì)于美國(guó)2024年的經(jīng)濟(jì)前景，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)GDP增速為2.0%（較6月預(yù)測(cè)略有下調(diào)），核心PCE通脹率為2.6%（較6月預(yù)測(cè)下降），失業(yè)率則預(yù)計(jì)為4.4%（略高于當(dāng)前水平）。

鮑威爾發(fā)布會(huì)亮點(diǎn)：

• 雙重使命目標(biāo)：鮑威爾重申美聯(lián)儲(chǔ)全力聚焦雙重使命目標(biāo)，即穩(wěn)定物價(jià)和促進(jìn)充分就業(yè)。
• 通脹與勞動(dòng)市場(chǎng)：他指出通脹雖已顯著緩解但仍高于目標(biāo)，長(zhǎng)期通脹預(yù)期保持穩(wěn)定；同時(shí)，勞動(dòng)市場(chǎng)的下行風(fēng)險(xiǎn)有所上升，成為政策調(diào)整的重要考量因素。
• 降息理由：綜合考慮經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，美聯(lián)儲(chǔ)決定降息50個(gè)基點(diǎn)以維持經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場(chǎng)的強(qiáng)度。鮑威爾強(qiáng)調(diào)這是在當(dāng)前形勢(shì)下的正確選擇，并否認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)落后于形勢(shì)。
• 政策節(jié)奏：他澄清降息50個(gè)基點(diǎn)并非新步伐的開始，未來政策將依據(jù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)靈活調(diào)整。
• 抗通脹進(jìn)展：鮑威爾表示雖未宣布抗通脹取得完全勝利，但當(dāng)前形勢(shì)令人鼓舞。
• 資產(chǎn)負(fù)債表管理：儲(chǔ)備資金穩(wěn)定且充足，美聯(lián)儲(chǔ)計(jì)劃在一段時(shí)間內(nèi)繼續(xù)縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模。
• 政策獨(dú)立性：他強(qiáng)調(diào)保持央行獨(dú)立性的重要性，并暗示未來政策決策將基于專業(yè)判斷而非外界壓力。

市場(chǎng)反應(yīng)綜述：

決議公布后至鮑威爾講話期間，金融市場(chǎng)反應(yīng)劇烈。黃金價(jià)格持續(xù)走高，反映出投資者對(duì)避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求增加；美股則經(jīng)歷沖高回落的走勢(shì)，顯示出市場(chǎng)對(duì)于降息消息的復(fù)雜反應(yīng)；美元匯率先弱后強(qiáng)，反映出市場(chǎng)對(duì)未來貨幣政策走向的不確定性。交易員們普遍加大了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)未來降息步伐的押注，市場(chǎng)預(yù)期貨幣政策將進(jìn)一步放松。