截至當(dāng)日下午三點(diǎn),滬鎳主力2412合約收盤價(jià)報(bào)123890元,跌2440元,跌幅1.93%。主力合約在盤內(nèi)疲軟運(yùn)行,跌勢(shì)氛圍濃厚,宏觀謹(jǐn)慎情緒主導(dǎo)金屬價(jià)格的波動(dòng)。成交量方面,較前一交易日增加29,076手至123,080手,持倉量則增加11,517手至80,682手,顯示出市場(chǎng)參與者逢低采買的興趣在增加,但多空雙方的分歧也在加大。
長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng),1#鎳價(jià)報(bào)123700-125700元/噸,均價(jià)報(bào)124700元/噸,較上一個(gè)交易日大跌2,050元/噸
宏觀面來看,海外特朗普交易的上升以及中東和東亞地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的加劇,對(duì)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)偏好產(chǎn)生了明顯的負(fù)面影響。同時(shí),美元指數(shù)的高位運(yùn)行也進(jìn)一步壓縮了市場(chǎng)的上行空間。此外,國家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)顯示,9月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)同比下降27.1%,這一數(shù)據(jù)也反映出當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境的嚴(yán)峻性。
在現(xiàn)貨方面,由于鎳價(jià)的回調(diào),終端市場(chǎng)的入場(chǎng)詢價(jià)有所回升,下游剛需采購成交較為活躍。部分貿(mào)易商維持出貨,且部分出貨量有所增加,這使得市場(chǎng)的活躍度在一定程度上得到了提升。
基本面來看,近期鎳鐵市場(chǎng)并無大單成交,下游不銹鋼廠重新面臨利潤(rùn)倒掛的問題,因此在采購原材料時(shí)表現(xiàn)得相對(duì)謹(jǐn)慎,這導(dǎo)致短期鎳鐵價(jià)格承壓。
硫酸鎳方面,鹽廠的挺價(jià)情緒逐步消退,而下游材料廠由于補(bǔ)庫需求意愿不強(qiáng),多數(shù)保持壓價(jià)少采的心態(tài),這使得市場(chǎng)的成交量受到抑制。
鎳礦方面,菲律賓雨季的來臨可能會(huì)對(duì)鎳礦的整體供應(yīng)產(chǎn)生影響,但整體來看,這種擾動(dòng)相對(duì)有限。另外,印尼RKAB審批效率的持續(xù)偏慢也對(duì)鎳礦市場(chǎng)產(chǎn)生了一定的影響,印尼政府擔(dān)心中國冶煉廠獲得大部分鎳礦配額會(huì)降低對(duì)印尼本土礦山的外采需求,從而不利于本國企業(yè)的發(fā)展。
對(duì)于后市,預(yù)計(jì)短期鎳價(jià)將呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行的態(tài)勢(shì)。一方面,宏觀層面的不利因素將繼續(xù)對(duì)鎳價(jià)產(chǎn)生壓制;另一方面,現(xiàn)貨市場(chǎng)的活躍度提升以及鎳礦供應(yīng)的潛在擾動(dòng)也可能為鎳價(jià)提供一定的支撐。因此,投資者應(yīng)密切關(guān)注12.3-12.4萬/噸的價(jià)格區(qū)間,以及宏觀層面和基本面因素的變化,以便及時(shí)做出合理的投資決策。
風(fēng)險(xiǎn)提示
美國三季度GDP,10月PCE數(shù)據(jù),10月非農(nóng)報(bào)告以及美國大選不確定性和下周中國重要政策會(huì)議的召開
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