概述:周二滬銅期市行情較為樂觀,日內(nèi)銅價(jià)保持偏強(qiáng)走勢,不過漲勢相對(duì)溫和,并未出現(xiàn)5月份那般猛漲的局面。截至15:00收盤,滬銅主力08收漲0.41%至78690元/噸?,F(xiàn)貨升水跟盤上調(diào),對(duì)滬銅2407合約報(bào)貼20-升20元/噸。市場交易活躍度依舊不高,持貨商出貨意愿平平,且后市價(jià)低貨源難覓,定價(jià)后市場上可流通貨源有限,但下游需求增長乏力,再加上淡季氛圍下消費(fèi)表現(xiàn)冷清,亮點(diǎn)匱乏。目前市場交易氛圍猶顯清淡,整體看日內(nèi)現(xiàn)貨成交顯得較為僵持。
銅市前景分析:
一、國際背景:
美國制造業(yè)數(shù)據(jù)延續(xù)疲軟態(tài)勢,6月份已連續(xù)第三個(gè)月萎縮,同時(shí)工廠投入品價(jià)格指標(biāo)降至六個(gè)月低點(diǎn),這為通脹進(jìn)一步減弱的預(yù)期提供了有力支持,并提升了市場對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)可能降息的預(yù)期。然而,美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)降息的態(tài)度偏鷹且謹(jǐn)慎,使得降息預(yù)期仍飄忽不定。目前所謂的降息預(yù)期仍是市場參與者單純的樂觀,并非是美聯(lián)儲(chǔ)官員的態(tài)度。而且美聯(lián)儲(chǔ)最鷹官員,毫不掩飾的表態(tài),增加了降息的不確定性,同時(shí)美國利率長期倒掛。此外,美聯(lián)儲(chǔ)宣布從2024年6月起放緩量化緊縮,縮表規(guī)模減半,這一決策旨在維護(hù)市場流動(dòng)性穩(wěn)定,減少金融市場壓力,但同時(shí)也增加了貨幣政策方向的不確定性。
二、國內(nèi)市場動(dòng)態(tài):
中國制造業(yè)在6月份展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭,財(cái)新中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)連續(xù)八個(gè)月高于榮枯線,并達(dá)到近兩年半來的最高水平,表明制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)正在加速擴(kuò)張。與此同時(shí),新能源汽車市場也傳來利好消息,在1日當(dāng)天,國內(nèi)多家新能源汽車品牌公布6月銷量佳績,受以舊換新政策等因素推動(dòng),為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇增添了活力。盡管上半年車企年度銷售目標(biāo)完成情況參差不齊(比亞迪和吉利汽車超四成,理想汽車、極氪汽車超三成,小鵬汽車不足兩成),但市場整體回暖趨勢明顯。
三、銅市供需分析:
進(jìn)口興趣改善:上海洋山進(jìn)口銅折扣的收窄反映出中國對(duì)進(jìn)口銅的興趣正在增加,表明市場需求正在回暖。
供應(yīng)壓力:分析師指出,中國冶煉廠在維護(hù)季節(jié)結(jié)束后可能增加供應(yīng),這將對(duì)銅價(jià)構(gòu)成一定壓力。
需求季節(jié)性疲軟:第三季度銅管行業(yè)的需求預(yù)計(jì)將季節(jié)性疲軟,進(jìn)一步影響銅價(jià)走勢。
投資基金涌入:大量買盤的出現(xiàn)推動(dòng)了銅價(jià)的回升趨勢,但上漲幅度相對(duì)溫和,受制于庫存壓力和國內(nèi)消費(fèi)淡季。
四、市場前景與策略建議:
震蕩波動(dòng):短期內(nèi),滬銅價(jià)格預(yù)計(jì)仍舊將在【77500-79500】元/噸區(qū)間內(nèi)震蕩波動(dòng),投資者需密切關(guān)注國內(nèi)外政策變化、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及市場情緒等因素。
謹(jǐn)慎觀望:鑒于市場不確定性較高,建議投資者保持謹(jǐn)慎態(tài)度,避免盲目追漲??筛鶕?jù)市場動(dòng)態(tài)靈活調(diào)整倉位,以應(yīng)對(duì)可能的市場波動(dòng)。
關(guān)注政策導(dǎo)向:國內(nèi)方面,應(yīng)關(guān)注7月中旬會(huì)議政策,市場或有一定穩(wěn)增長預(yù)期,這將為銅市提供潛在支撐。
緊跟數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài):投資者需緊密跟蹤美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告、通脹數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的講話等關(guān)鍵信息,以把握銅市走向。
綜上所述,銅市前景受到國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境、供需狀況及政策導(dǎo)向等多重因素影響,投資者需保持警惕,靈活應(yīng)對(duì)市場變化。
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