期貨行情:
一、總體概述
隨著本周美聯(lián)儲(chǔ)利率決議的臨近,市場(chǎng)參與者普遍采取謹(jǐn)慎態(tài)度,投機(jī)情緒受到抑制。加之美債收益率與美元指數(shù)維持高位,對(duì)美元計(jì)價(jià)的金屬價(jià)格構(gòu)成持續(xù)壓力。歐洲政治經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩以及通脹與地緣局勢(shì)的不確定性,進(jìn)一步加劇了金屬需求前景的模糊性。國(guó)內(nèi)方面,政策會(huì)議的細(xì)節(jié)未能滿足市場(chǎng)預(yù)期,市場(chǎng)人氣受挫,現(xiàn)貨成交疲軟,對(duì)金屬價(jià)格構(gòu)成不利影響。
二、具體金屬價(jià)格分析
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銅
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市場(chǎng)背景:美聯(lián)儲(chǔ)或轉(zhuǎn)向鷹派立場(chǎng),暗示1月暫停降息,美債收益率與美元指數(shù)高企,持續(xù)施壓銅價(jià)。歐洲政治經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩,金屬需求前景不明。
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國(guó)內(nèi)情況:現(xiàn)貨成交疲軟,政策會(huì)議細(xì)節(jié)未達(dá)預(yù)期,市場(chǎng)人氣受挫。
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技術(shù)分析:銅價(jià)短期在73000至75000區(qū)間震蕩,下方支撐受考。
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預(yù)測(cè):預(yù)計(jì)今現(xiàn)銅將走低。
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鋁
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市場(chǎng)背景:超級(jí)央行周期間,市場(chǎng)多空交戰(zhàn)激烈,美債收益率攀升,鋁價(jià)承壓回落。
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國(guó)內(nèi)政策:政策會(huì)議信息未能滿足市場(chǎng)預(yù)期,市場(chǎng)情緒受挫。
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供需情況:低庫存和高成本支撐鋁價(jià),但缺乏新措施提振投資者信心。
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數(shù)據(jù)支撐:上期所數(shù)據(jù)顯示滬鋁庫存繼續(xù)減少,周度降幅達(dá)4.4%。
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預(yù)測(cè):今日現(xiàn)貨鋁價(jià)跌幅或?qū)⒂邢蕖?/li>
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鋅
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市場(chǎng)背景:美聯(lián)儲(chǔ)降息幾乎無懸念,但1月或暫停,通脹風(fēng)險(xiǎn)加大,市場(chǎng)再陷宏觀悲觀情緒。
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國(guó)內(nèi)需求:中國(guó)萬億級(jí)特別國(guó)債蓄勢(shì)待發(fā),電網(wǎng)建設(shè)投資規(guī)模龐大,基建方面有望拉動(dòng)鋅需求。
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海外因素:海外鋅礦擾動(dòng)不斷,進(jìn)一步支撐鋅價(jià)。
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預(yù)測(cè):預(yù)計(jì)今現(xiàn)貨鋅上漲。
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鉛
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市場(chǎng)背景:中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議落幕,宏觀情緒轉(zhuǎn)暖,但市場(chǎng)關(guān)注1月暫停降息是否落地。
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供需變化:前期再生鉛及原生鉛煉廠復(fù)產(chǎn)緩慢,鉛錠階段性偏緊驅(qū)動(dòng)鉛價(jià)走高。但隨著生產(chǎn)恢復(fù),高鉛價(jià)抑制下游購買積極性,累庫風(fēng)險(xiǎn)增加。
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預(yù)測(cè):預(yù)計(jì)今現(xiàn)貨鉛下跌。
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錫
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市場(chǎng)背景:美國(guó)PPI數(shù)據(jù)高于市場(chǎng)預(yù)期,通脹韌性限制未來降息空間,有色金屬行情普遍承壓走弱。
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供需情況:錫礦供應(yīng)預(yù)期增強(qiáng),需求面缺乏亮點(diǎn)。
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預(yù)測(cè):料今現(xiàn)錫下跌。
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鎳
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市場(chǎng)背景:超級(jí)央行周前夕,市場(chǎng)保持謹(jǐn)慎態(tài)度,多頭獲利了結(jié),有色金屬偏空。
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供需失衡:全球鎳產(chǎn)能快速擴(kuò)張與市場(chǎng)需求增長(zhǎng)緩慢之間的不平衡,純鎳過剩及倫鎳?yán)蹘煅永m(xù)施壓。
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預(yù)測(cè):料今現(xiàn)鎳下跌。
三、總結(jié)
綜合來看,本周金屬市場(chǎng)受到多重因素影響,包括美聯(lián)儲(chǔ)利率決議、美債收益率與美元指數(shù)走勢(shì)、歐洲政治經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩以及國(guó)內(nèi)政策會(huì)議細(xì)節(jié)等。這些因素共同作用于金屬價(jià)格,導(dǎo)致市場(chǎng)波動(dòng)加劇。投資者應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化,以作出明智的投資決策。
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