隨著2024年美國(guó)大選投票的正式啟動(dòng),全球金融市場(chǎng)的目光再次聚焦于這一重大事件。在這一背景下,金屬期貨市場(chǎng)的資金動(dòng)向尤為引人注目。同時(shí)美國(guó)大選及兩會(huì)等宏觀事件的不確定性也對(duì)市場(chǎng)情緒產(chǎn)生影響,市場(chǎng)參與者在操作上更加謹(jǐn)慎。以下是對(duì)當(dāng)前金屬期貨市場(chǎng)資金動(dòng)向的綜合分析。
1. 黃金、外匯和原油市場(chǎng)靜候大選結(jié)果
美國(guó)大選對(duì)黃金價(jià)格的影響最為直接,選舉結(jié)果的不確定性推動(dòng)了金價(jià)上漲。同時(shí)金銀價(jià)格走高刺激部分機(jī)構(gòu)增加ETF持倉(cāng),投機(jī)多頭進(jìn)一步加倉(cāng)為價(jià)格帶來(lái)支撐。近期的“特朗普交易”推升黃金價(jià)格進(jìn)一步上行,市場(chǎng)預(yù)期特朗普的關(guān)稅政策會(huì)加劇國(guó)際貿(mào)易緊張局勢(shì),逆全球化的風(fēng)險(xiǎn)提升,從而推動(dòng)避險(xiǎn)資產(chǎn)的需求上升。同時(shí),特朗普主張對(duì)企業(yè)減稅,并增加財(cái)政支出,或?qū)?dǎo)致美國(guó)財(cái)政赤字?jǐn)U大,從而抬高長(zhǎng)期通脹預(yù)期,對(duì)黃金價(jià)格形成強(qiáng)力支撐。貴金屬此輪上漲不僅計(jì)價(jià)了特朗普政策的通脹前景,也有地緣沖突加劇、資金避險(xiǎn)等因素作用;能源方面,特朗普的傳統(tǒng)能源擴(kuò)張政策引發(fā)能源價(jià)格的回落;受到可能存在的貿(mào)易摩擦影響,貿(mào)易商加大了農(nóng)產(chǎn)品采購(gòu)力度,并帶動(dòng)了貼水和價(jià)格上漲。白銀受央行降息和全球供需缺口擴(kuò)大影響,預(yù)計(jì)震蕩走強(qiáng)。建議持有多單的逢高止盈,暫時(shí)觀望。
銅市場(chǎng):銅價(jià)目前維持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的水平,盡管大選結(jié)果的不確定性增加了市場(chǎng)的波動(dòng)性,但銅的基本面仍然支持價(jià)格上漲。如果特朗普勝選,可能會(huì)增加美國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施投資,從而對(duì)銅需求產(chǎn)生正面影響。
外匯市場(chǎng):隨著大選臨近,美元的避險(xiǎn)特性使得美元走強(qiáng),這對(duì)包括銅在內(nèi)的大宗商品價(jià)格構(gòu)成壓力。同時(shí),人民幣兌美元的匯率也受到大選結(jié)果的影響,可能會(huì)出現(xiàn)波動(dòng)。A股大盤上漲資金放大明顯,人民幣匯率上漲。
商品期貨市場(chǎng)資金流向
市場(chǎng)持倉(cāng)數(shù)據(jù)顯示,近期商品期貨市場(chǎng)資金整體呈現(xiàn)凈流出。資金流入有色金屬、貴金屬市場(chǎng),能源、農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)資金流出較多。這表明市場(chǎng)對(duì)不同商品板塊的預(yù)期存在差異,投資者在大選結(jié)果出爐前調(diào)整持倉(cāng)。(以上觀點(diǎn)僅供參考,不做為入市依據(jù) )長(zhǎng)江有色金屬網(wǎng)kjservice.cn
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