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【大選前夕與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)交織下的金屬價(jià)格走勢(shì)】
近期,全球金屬市場(chǎng)受到了多重因素的交織影響,其中美國(guó)大選的不確定性、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)以及全球金融市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒成為了主導(dǎo)金屬價(jià)格走勢(shì)的關(guān)鍵因素。以下是對(duì)銅、鋁、鋅、鉛、錫和鎳等主要金屬市場(chǎng)的詳細(xì)分析。
一、銅市場(chǎng)
在全球宏觀觀望情緒濃厚以及美國(guó)大選結(jié)果懸而未決的背景下,市場(chǎng)資金采取了冷處理態(tài)度,導(dǎo)致銅價(jià)走勢(shì)受到壓制。滬銅市場(chǎng)表現(xiàn)謹(jǐn)慎疲弱,現(xiàn)貨交易不振,升貼水震蕩維持在弱勢(shì)區(qū)間,市場(chǎng)消費(fèi)氛圍冷清,庫(kù)存去化速度放緩,需求支撐減弱。短期內(nèi),銅價(jià)預(yù)計(jì)將以震蕩整理為主,技術(shù)上在76000附近尋求支撐。整體來(lái)看,今日現(xiàn)貨銅價(jià)可能出現(xiàn)下跌。
二、鋁市場(chǎng)
美國(guó)大選前夕,市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒顯著上升,加之美國(guó)小非農(nóng)數(shù)據(jù)報(bào)告及第三季度GDP數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁增長(zhǎng),為美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)的政策路徑增添了更多不確定性。這導(dǎo)致鋁市多頭有所顧忌,市場(chǎng)參與者正焦急等待美聯(lián)儲(chǔ)PCE數(shù)據(jù)的發(fā)布。在國(guó)內(nèi)鋁市方面,買(mǎi)方受看跌情緒影響,入市采購(gòu)意愿低迷,市場(chǎng)交易清淡。此外,交易所頻繁調(diào)整政策對(duì)氧化鋁市場(chǎng)進(jìn)行了降溫,對(duì)電解鋁價(jià)格走勢(shì)產(chǎn)生了負(fù)面影響。綜合來(lái)看,滬鋁短期內(nèi)將繼續(xù)在高位區(qū)間震蕩,上漲面臨較大阻力,今日現(xiàn)貨鋁價(jià)格可能出現(xiàn)下跌。
三、鋅市場(chǎng)
美國(guó)10月ADP就業(yè)人數(shù)超預(yù)期增長(zhǎng),使得市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期降溫,美元指數(shù)及美債收益率保持堅(jiān)挺,有色板塊承壓下跌。美國(guó)大選臨近和“特朗普交易”情緒升溫進(jìn)一步抬升了市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒。同時(shí),國(guó)內(nèi)消費(fèi)旺季步入尾聲,需求繼續(xù)走弱,整體需求預(yù)期依賴(lài)于國(guó)內(nèi)政策節(jié)奏。前期利好政策實(shí)際落地情況仍需時(shí)間驗(yàn)證,房地產(chǎn)領(lǐng)域未見(jiàn)明顯恢復(fù)狀態(tài),加上北方環(huán)保擾動(dòng),滬鋅上方受限,今日現(xiàn)貨鋅預(yù)計(jì)小跌。
四、鉛市場(chǎng)
美國(guó)三季度消費(fèi)支出和核心PCE物價(jià)指數(shù)環(huán)比增長(zhǎng)超預(yù)期,但實(shí)際GDP環(huán)比增長(zhǎng)不及預(yù)期,疊加美國(guó)大選臨近導(dǎo)致的市場(chǎng)整體避險(xiǎn)情緒濃厚,美股回落,美元及美債收益率維持強(qiáng)勁。倫鉛受數(shù)據(jù)喜憂參半影響走勢(shì)震蕩偏穩(wěn),但支撐力有限尾盤(pán)呈現(xiàn)下挫。滬鉛近期呈現(xiàn)震蕩行情,基本面方面下游鉛蓄電池雖有政策提振但消費(fèi)淡季來(lái)臨開(kāi)工積極性欠佳。然而,供給端受到環(huán)保督察影響,供應(yīng)擔(dān)憂情緒增加,預(yù)計(jì)今日現(xiàn)貨鉛小漲。
五、錫市場(chǎng)
美國(guó)10月份ADP就業(yè)人數(shù)超預(yù)期顯示勞動(dòng)力市場(chǎng)保持穩(wěn)健,但第三季度實(shí)際GDP年化季環(huán)比初值低于預(yù)期和前值,通脹繼續(xù)降溫。當(dāng)前公布的數(shù)據(jù)為美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期帶來(lái)更大不定性,金融市場(chǎng)氛圍謹(jǐn)慎彌漫,避險(xiǎn)情緒高漲。有色金屬承壓運(yùn)行,滬期錫低開(kāi)低走,盤(pán)面維持弱勢(shì)震蕩。錫市供應(yīng)預(yù)期寬松但下游畏高采購(gòu)謹(jǐn)慎需求暫無(wú)亮點(diǎn)觀望居多。整體來(lái)看,今日現(xiàn)錫預(yù)計(jì)下跌。
六、鎳市場(chǎng)
美國(guó)ADP就業(yè)數(shù)據(jù)創(chuàng)下一年多來(lái)最高水平表明企業(yè)對(duì)工人需求意外強(qiáng)勁,此外美國(guó)三季度GDP增長(zhǎng)強(qiáng)勁令市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息押注減弱。外圍宏觀面偏空有色金屬行情普遍承壓滬期鎳高開(kāi)低走盤(pán)面維持弱勢(shì)震蕩。印尼鎳礦供緊隱憂有所緩和鎳生鐵價(jià)格承壓硫酸鎳需求偏弱價(jià)格小幅回調(diào)精煉鎳過(guò)剩格局仍存。但下游逢低吸引詢(xún)盤(pán)積極性提升現(xiàn)貨交投有所好轉(zhuǎn)預(yù)計(jì)今日現(xiàn)鎳小跌。
總結(jié)
整體來(lái)看,近期金屬市場(chǎng)受到了美國(guó)大選不確定性、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)以及全球金融市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒等多重因素的交織影響。各金屬品種價(jià)格走勢(shì)呈現(xiàn)出不同的特點(diǎn)但整體上都受到了宏觀層面的壓制。未來(lái)隨著美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑的逐漸明朗以及國(guó)內(nèi)政策節(jié)奏的推進(jìn)金屬市場(chǎng)有望出現(xiàn)新的轉(zhuǎn)機(jī)。投資者應(yīng)密切關(guān)注相關(guān)數(shù)據(jù)和政策變化以及市場(chǎng)情緒的變化以制定合理的投資策略。
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