觀點(diǎn)：有色整體回落，弱者恒弱在鋁價(jià)上體現(xiàn)的淋漓盡致；歐美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)回落，國(guó)內(nèi)政策遲遲未現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定預(yù)期上升。供給端，國(guó)內(nèi)鋁土礦供給偏緊預(yù)期急轉(zhuǎn)，海外鋁土礦有寬松跡象，能否證偽需時(shí)間檢驗(yàn)；需求端，電力系統(tǒng)穩(wěn)步增長(zhǎng)，光伏增產(chǎn)持續(xù)但后市恐乏力，但汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量或面臨下滑，下游鋁棒加工費(fèi)本周持穩(wěn)；鋁價(jià)回落對(duì)下游提振有限，初級(jí)加工走弱，高端加工緊俏。周二夜盤(pán)再創(chuàng)近期新低，多頭資金恐慌情緒再增，已打開(kāi)20000下方空間，后市持續(xù)尋底摩擦，關(guān)注本周三中全會(huì)政策預(yù)期對(duì)后市影響，19500-20600偏弱震蕩，或開(kāi)啟較長(zhǎng)時(shí)間緩慢筑底的雞肋行情。長(zhǎng)江有色預(yù)估今日現(xiàn)貨A00鋁持平。

7月16日，上期所鋁庫(kù)存減2265噸至164360噸；LME鋁庫(kù)存減少5175噸至965550噸。長(zhǎng)江有色現(xiàn)貨A00鋁報(bào)價(jià)19790，跌250，貼水滬鋁08合約30。

技術(shù)面：08合約周二夜盤(pán)平開(kāi)于19700-19830窄幅整理收19790，減倉(cāng)4455手，成交穩(wěn)定；加權(quán)合約于所有均線下方19744-19881窄幅整理收19832，減倉(cāng)1715手，成交穩(wěn)定，MACD綠柱變長(zhǎng)，下行持續(xù)，量能略減，19500-20500偏弱震蕩。

消息面：力拓二季度鋁土礦產(chǎn)量1,470萬(wàn)噸，預(yù)估1,374萬(wàn)噸；二季度氧化鋁產(chǎn)量168萬(wàn)噸，預(yù)估189萬(wàn)噸；二季度鋁產(chǎn)量824000噸，預(yù)估837241噸；預(yù)計(jì)全年氧化鋁產(chǎn)量700萬(wàn)至730萬(wàn)噸，此前預(yù)計(jì)760萬(wàn)至790萬(wàn)；二季度皮爾巴拉鐵礦石產(chǎn)量7950萬(wàn)噸；二季度皮爾巴拉礦石發(fā)貨量8030萬(wàn)噸，預(yù)估8050萬(wàn)噸；維持全年皮爾巴拉礦石發(fā)貨量預(yù)期在3.23億-3.38億噸不變；
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布報(bào)告顯示，6月，中國(guó)原鋁（電解鋁）產(chǎn)量為367萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)6.2%。6月份云南待復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能已基本全數(shù)投入生產(chǎn)，另外，內(nèi)蒙古地區(qū)增加了一些新產(chǎn)能，使6月氧化鋁產(chǎn)量同比增加，且中國(guó)6月份原鋁產(chǎn)量升至近10年來(lái)最高水平。進(jìn)入7月份，國(guó)內(nèi)有色機(jī)構(gòu)表示，國(guó)內(nèi)電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能維持抬升為主，主因內(nèi)蒙華云3期項(xiàng)目陸續(xù)通電達(dá)產(chǎn)，四川地區(qū)之前技改的項(xiàng)目也將逐步復(fù)產(chǎn)起槽；
據(jù)外電7月16日消息，兩位參與定價(jià)談判的市場(chǎng)人士稱(chēng)，一些日本鋁買(mǎi)家已同意向兩家全球生產(chǎn)商支付7月至9月交貨價(jià)格每噸較基準(zhǔn)價(jià)格高出172美元的價(jià)格，較上一季度上漲16%-19%。這一價(jià)格高于4月至6月當(dāng)季每噸溢價(jià)145美元至148美元的價(jià)格，以及生產(chǎn)商最初提出的每噸溢價(jià)175美元至190美元的報(bào)價(jià)；
外媒7月12日消息，世紀(jì)鋁業(yè)公司（Century Aluminum）宣布，其鋁土礦開(kāi)采和氧化鋁精煉合資企業(yè)Jamalco在從最近發(fā)生在牙買(mǎi)加的毀滅性颶風(fēng)貝麗爾的影響中恢復(fù)過(guò)來(lái)后，已恢復(fù)全面生產(chǎn)。7月3日，颶風(fēng)貝麗爾襲擊了牙買(mǎi)加。世紀(jì)鋁業(yè)表示，其合資企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)施沒(méi)有因颶風(fēng)造成人員傷亡或重大損壞，但港口設(shè)施卻未能幸免。部分氧化鋁輸送機(jī)受損，需要維修，預(yù)計(jì)在未來(lái)幾周內(nèi)完成。
外媒7月12日消息，據(jù)哈薩克斯坦共和國(guó)工業(yè)和建設(shè)部的數(shù)據(jù)稱(chēng)，2024年前四個(gè)月，哈薩克斯坦的鋁出口大幅增長(zhǎng)，從16000噸增長(zhǎng)到75400噸，增長(zhǎng)了4.7倍。哈薩克斯坦的出口激增歸因于阿塞拜疆對(duì)鋁的需求飆升了八倍，從5500噸增至43100噸。同樣，烏茲別克斯坦的需求也猛激增10.5倍，從200噸增加到2100噸。哈薩克斯坦在全球鋁市場(chǎng)的份額不到1%。此外，據(jù)報(bào)道，向白俄羅斯、保加利亞、意大利和波蘭等新市場(chǎng)的銷(xiāo)售擴(kuò)張進(jìn)一步推動(dòng)了該國(guó)的出口增長(zhǎng)。2023年該國(guó)鋁土礦儲(chǔ)量為1.6億噸，礦山產(chǎn)量為430萬(wàn)噸；
巴西商貿(mào)部出口數(shù)據(jù)顯示，2024年7月截至第2周，共計(jì)10個(gè)工作日，巴西累計(jì)裝出鋁礦石和鋁精礦23.5萬(wàn)噸，去年7月為42.97萬(wàn)噸；日均裝運(yùn)量為2.35萬(wàn)噸/日，較去年7月的2.05萬(wàn)噸/日增加14.9%。