市場概覽

周五，期銅市場延續(xù)了前一交易日的強(qiáng)勁勢頭，市場熱度攀升。早盤滬銅在夜盤高開的基礎(chǔ)上繼續(xù)強(qiáng)勢上行，市場情緒高漲。至10:15休盤時(shí)，滬銅價(jià)格已攀升至78750元/噸，較開盤上漲1350元，漲幅達(dá)到1.74%，顯示出市場強(qiáng)烈的看漲預(yù)期。早市方面，市場成交火熱，下游看漲積極入市備貨，剛需消費(fèi)積極，持貨商捂貨惜售情緒濃烈，現(xiàn)貨流通有限，早市交投鳥先尚可。長江現(xiàn)貨報(bào)價(jià)78890-78930元/噸，均價(jià)報(bào)78910元/噸，較上一個(gè)交易日大漲1,270元/噸。

宏觀經(jīng)濟(jì)面：

美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，二季度GDP季環(huán)比終值超預(yù)期達(dá)到3%，PCE物價(jià)指數(shù)保持穩(wěn)定，失業(yè)率下降，均表明美國經(jīng)濟(jì)保持韌性，市場對全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂有所緩解。

美聯(lián)儲(chǔ)11月降息預(yù)期增強(qiáng)，以及全球經(jīng)濟(jì)增速回暖的預(yù)期，為銅價(jià)提供了中長期的上漲動(dòng)力。

中國方面，高層明確表示將穩(wěn)定房地產(chǎn)市場并采取有力降息措施，進(jìn)一步提振了市場情緒。此外，中國考慮向國有銀行注資的消息，以及近期出臺(tái)的一系列經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，均對銅價(jià)形成正面支撐。

產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)：

中國紫金礦業(yè)集團(tuán)計(jì)劃擴(kuò)建其在剛果民主共和國的合資銅礦，有望成為全球最大的單一銅礦之一，這將對全球銅供應(yīng)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

力拓集團(tuán)也宣布了其在美國亞利桑那州的采礦項(xiàng)目進(jìn)展，未來銅產(chǎn)量有望進(jìn)一步增加。

供需關(guān)系：

國際銅研究小組（ICSG）預(yù)計(jì)2024年全球銅礦產(chǎn)量將增長1.7%，但增幅略低于2023年，部分原因是某些大型礦山的關(guān)閉。

國內(nèi)方面，滬銅社會(huì)庫存因節(jié)前備貨需求加速去化，新能源車、房地產(chǎn)及白電等行業(yè)對銅的需求預(yù)期增加，為銅價(jià)上漲提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

技術(shù)面：

技術(shù)圖表顯示，滬銅價(jià)格已突破近期高點(diǎn)，高位阻力位關(guān)注80000元/噸，而下方支撐則位于77000元/噸。當(dāng)前市場處于震蕩上行通道中，但鑒于短期漲幅較大，建議投資者采取逢高止盈的策略，同時(shí)保持觀望態(tài)度，等待市場進(jìn)一步明朗。

操作建議

短期操作：鑒于市場已累積一定漲幅，建議投資者采取逢高減倉或止盈的操作策略，以鎖定利潤并防范回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。

中期展望：在全球經(jīng)濟(jì)回暖、供需關(guān)系改善及宏觀寬松政策的共同作用下，銅價(jià)有望繼續(xù)震蕩上行。投資者可密切關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài)、美聯(lián)儲(chǔ)政策走向及中國房地產(chǎn)市場的恢復(fù)情況，以調(diào)整中期投資策略。

風(fēng)險(xiǎn)提示：需警惕全球經(jīng)濟(jì)不確定性、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)及供應(yīng)端突發(fā)事件對銅價(jià)的影響。